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科技行业新基建的定义II泛在电力物联网整流器

2022年08月27日

我们之前曾强调，电网投资是新基建主题下较少讨论的领域之一。国家电网最近发布的“泛在电力物联网”发展计划引起了很多市场关注，特别是在A股市场。

本报告是为定义基建的第二份报告，我们在当中讨论了“泛在电力物联网”和潜在的受益者。据我们了解，“泛在电力物联网”是能源互联网的一部分，是国家电网的重点投资重点之一。

在硬件和软件方面，高端配电和传输设备、5G、边缘计算、云计算、大数据和人工智能等通信技术将被用于开发“泛在电力物联网”。

2019年3月8日，国家电网提出建设“泛在电力物联网”的综合计划。公司指出“泛在电力物联网”的发展是“三型两网”战略的核心任务，该战略旨在打造世界一流的能源跨网企业。“泛在电力物联网”已成为A股市场最热门的投资主题之一。

我们在上一份于2019年1月16日发布的“新基建的定义”报告中指出，中国政府官员提到的主要投资领域是：a）“新型基础设施”建设，尤其是人工智能、工业互联网、物联网和5G；b）城乡基础设施建设；c）能源、交通和水利；d）加强民生和公共服务项目建设力度，尤其是补上教育、医疗、健康、养老这些方面的短板；e）加强生态环保和自然灾害防治能力建设。我们认为，电网投资是新基建主题下市场较少讨论的领域之一。国家电网最近发布有关“泛在电力物联网”的发展计划引起了市场关注，尤其是在A股市场。

我们认为“泛在电力物联网”也是边缘计算应用的领域之一，我们在2019年3月11日的研报中对此进行了讨论。我们预计国家电网将在2019年加大投资进度。在今年较早时候，国家电网公布了2019年电网投资目标。2019年电网投资额为人民币5,126亿元，同比增长4.80％，对比2018年同比增长为0.70％。国家电网的指引可能意味着电网总投资额在2017年（同比下降2.5％）和2018年（同比下降0.6％）放缓后，将会回复较快增长。能源互联网（IoE）是关键的中期投资重点。在2014年，当国家能源局和工信部共同制定发展计划时，能源互联网被市场广泛讨论，但2014-2018年的进展不大。据我们了解，“泛在电力物联网”是能源互联网的一部分。鉴于国内推进特高压网络、电力改革和5G的发展，国家电网有望重新加快对能源互联网的投资，预计这将刺激高端配电和传输设备需求（无论是硬件还是软件）。